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在编制预计资产负债表时，对表中的年初项目和年末项目均需根据各种日常业务预算和专门决策预算的预计数据分析填列。（）
A.正确
B.错误
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答案是：B
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在财务预算的编制过程中，编制预计财务报表的正确程序是：先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。（）
A.正确
B.错误
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答案是：B
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在除息日之前，股利权利从属于股票；从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享本次已宣告发放的股利。（）
A.正确
B.错误
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答案是：A
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由于发放股票股利，对于股东来说只是等比例增加了股数，并没有带来直接收益，因此，是否发放毫无意义。（）
A.正确
B.错误
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答案是：B
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ABC公司每年需要某种原材料50万千克，每次订货的固定成本为2000元，每千克原材料的年储存保管费用5元。另已知交货期内的平均需求是2000千克。要求：（1）计算经济订货批量；（2）计算全年订货次数；（3）计算全年的订货成本；（4）公司正在
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答案是：B
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某企业生产周期为一年，甲种原材料年需要量500000千克，企业订购原材料的在途时间为2天。要求： （1）计算原材料使用率 （2）计算企业的再订货点
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答案是：1)原材科使用率=1389(千克/天)(2)企业的再订货点=1389X2=2778《千克)
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某企业甲材料的年需要量为16000千克，每千克标准价为20元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，按照标准价格计算；每批购买量1000千克以上，2000千克以下的，价格优惠2%；每批购买量2000千克以上的，价格优惠3%。已知每
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答案是：(2)首先，计算每次进货1000千克时的存货相关总成本:存货相关总成本=1)6000X20X(1-2%)(进货成本)+16000/1000X600(变动性进货费用)+1000/2X30(变动储存成本)=338200(元) 其次，计算每次进货2000千克时的存货相关总成本: 存货相关总成本=16000X20X(1-3%) +16000/2000X600+2000/2X30=345200(元通过比较发现，每次进货为1000千克时的存货相关总成本最低，所以此时最佳经济进货批量为1000千克。
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某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求： （1）计算A材料的经济进货批量。 （2）计算A材料年度最佳进货
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答案是：(1)A材料的经济进货批量=900(件)(2)A材料年度最佳进货批数=45000/900=50(次)(3)A材料的相关进货成本=50X180=9000(元)(4)A材料的相关储存成本=900/2X20=9000(元)(5)A材料经济进货批量平均占用资金=240X 900/2=108000(元)
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某企业2021年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2008年该企业有两种信用政策可供选择： 甲方案：给予客户60天信用期限（n/60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本
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答案是：参考答案:(1)变动成本总额=3000-600=2400(万元)以销售收入为基础计算的变动成本率=2400/4000X100%=60%(2)应收账款平均收账天数=10X 30%+20X20%+90X50%=52(天)应收账款平均余额=(5400/360)X52=780(万元)维持应收账款所需资金=780X60%=468(万元)应收账款机会成本=468X8%=37.44《万元)坏账成本=5400X50%X4%=108万元)乙方案的现金折扣=5400X30%X 2%+5400X20%X1%=43.2(万元)(3) 5000X(1-60%) -140=1860(万元)(4)1860-5400X(1-60%)-43.2-37.44-108-最高收账费用最高收账费用=111.36《万元)
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某企业预测2021年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。（2021年试题） 要求： （1）计算2021年度赊销额。 （2）计算
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答案是：(1)计算2021年度赊销额。
[答素]现销与赊销比例为1:4，所以赊销占收入净额的比率为4/5。除销4500X4/5=3600(万元)
(2)计算2021年度应收账款的平均余额。
[答案]应收账款的平均余额日赊销额X平均收账天数=3600/360X60=600(万元)(3)计算2021年度维持赊销业务所需要的资金额。
[答案]维持赊销业务所需要的资金额=应收账款的平均余额X变动成本率=600X50%=300(万元)(4)计算2021年度应收账款的机会成本额。答案]应收账款的机会成本-维持赊销业务所需要的资金资金成本率=300X10%-30(万元)5)若2021年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天?[答案]应收账款的平均余额=日赊销额X平均收账天数=3600/360X平均收账天数=400解得:平均收账天数=40《天)
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具有优先认股权的股东可以在公司发行新股时按规定的比例按市价优先认购新股。（）
A.正确
B.错误
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答案是：B
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企业进行股票投资的目的主要有两种：（1）获取稳定的收益；（2）控股。（）
A.正确
B.错误
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答案是：B
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假设现有股东优先认购新发股票的比例为，新发行股票：原有股票＝1：3，每股认购价格为20元。回答下列问题： （1）假设附权优先认股权价值为8元，计算股权登记日前原有股票的市价； （2）假设除权优先认股权价值为6元，其他条件不变，计算股权登记日
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答案是：1)设股权登记日前原有股票的市价为M1则有:M-(8X3+20)二8
解得:M1=52《元)
(2)设股权登记日后原有股票的每股市价为M2则有:M2-(6X3+20)=0
解得:M2=38《元)
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2021年3月1日，甲投资者预计大豆价格将会下跌，于是以1200元/吨的价格抛出20手同年7月合约（每手合计10吨），保证金比率为5%。5月13日价格跌至1150元/吨，于是买进平仓了结交易。 要求：计算甲投资者投资大豆期货的资金利润率
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答案是：(1)卖出合约使用的资金=1200X20X10X5%12000《元)(2)获得的价差=(1200-1150) X20X10=10000(元)(3)资金利润率=10000/12000X100%=83.33%
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已知：ABC公司是一个基金公司，相关资料如下： 资料一：2021年1月1日，ABC公司的基金资产总额（市场价值）为27000万元，其负债总额（市场价值）为3000万元，基金份数为8000万份。在基金交易中，该公司收取首次认购费和赎回费，认购
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答案是：(1)D2021年1月1日的基金净资产价值总额=27000-3000=24000(万元)@2021年1月1日的基金单位净值=24000/8000=3(元)32021年1月1日的基金认购价=3+3X 2%=306(元)@2021年1月1日的基金赎回价=3-3X1%=2.97《元)(2)2021年12月31日的基金单位净值=《26789-345) /10000=2.64(元)(3)预计基金收益率=(3.05-2.64)/264X100%=15.53%
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某基金公司发行的是开放基金，2021年的有关资料如下
:项基金资产账面价值负债账面价值基金资产市场价值
基金份数
年初
1000 万元
300万元
1500 万元
500 万
年末
1200 万元
320万元
2000
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答案是： (1)计算年初的下列指标D计算该基金公司基金净资产价值总额基金净资产价值总额-基金资产市场价值-负债总额=1500-300=1200(万元)计算基金单位净值:
基金单位净值=1200/500=2.4(元)3计算金认购价:
基金认购价=基金单位净值+首次认购费=2.4+2.4X5%=2.52(元)@计算基金赎回价:
基金赎回价-基金单位净值-基金赎回费=2元)(2)计算年末的下列指标
D计算该基金公司基金净资产价值总额
基金净资产价值总额=2000-320=1680(万元)@计算基金单位净值:
基金单位净值=1680/600=2.8(元)B计算基金认购价:
基金认购价=2.8+2.8X5%=2.94(元)@计算基金赎回价:
基金赎回价二基金单位净值-基金赎回费2.8《元)
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在评价投资项目的财务可行性时，如果静态投资回收期或投资利润率的评价结论与净现值指标的评价结论发生矛盾，应当以净现值指标的结论为准。（）
A.正确
B.错误
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答案是：A
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某项目需固定资产投资20000元，建设期为1年，需垫支流动资金3000元，资本化利息为1000元，投产后每年的净现金流量均为9700元，则包括建设期的投资回收期为3.37年。（）
A.正确
B.错误
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答案是：A
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某投资项目需要20万元固定资产投资，通过银行借款10万元，年利率为5%，期限为一年，项目建设期为零，固定资产预计无残值，使用寿命为5年，直线法计提折旧。则年折旧额为4.1万元。（）
A.正确
B.错误
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答案是：B
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投资主体将原始投资注入具体项目的投入方式包括一次投入和分次投入，如果投资行为只涉及一个年度属于一次投入，若投资行为涉及两个或两个以上年度则属于分次投入。（）
A.正确
B.错误
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答案是：B
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（2005年综合题）某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率（资金成本率）为10%，分别有A、B、C三个方案可供选择。 （1）A方案的有关资料如下：
image10%的年金现值系数10%的资本回收系数
4.3553
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答案是：参考答案:(1)计算或指出A方案的下列指标:@包括建设期的静态投资回收期，@净现值。[答案]不包括建设期的回收期=60000/30000=2(年)包括建设期的回收期1+2=3(年)净现值折现的净现金流量之和=30344(元)(2)评价A、B、C三个方案的财务可行性。[答案]对于A方案:由于净现值(30344元)大于0包括建设期的投资回收期-3年=6/2年所以该方案完全具备财务可行性，对于B方案:由于净现值(50000元)大于0包括建设期的静态投资回收期为3.5年小于8/2年所以该方案完全具备财务可行性，对于C方案:由于净现值(70000元》大于0包括建设期的静态投资回收期为7年大于12/2年所以该方案基本具备财务可行性(3)计算方案的年等额净回额。[答案]c方案的年等额净回收额=净现值X (A/P,10%,12) =70000X0.1468=10276(元) (4)按计算统一法的最短计算期法计算B方案调整后的净现值(计算结果保留整数》。[答案]三个方案的最短计算期为6年B方案调整后的净现值NPVB=年等额净回收额X(P/A10%6)=9370X43553=40809(元) (5)分别用年等额净回收额法和最短计算期法作出投资决策(已知最短计算期为6年，A、C方案调整后净现值分别为30344元和44755元)。[答案]年等额净回收法:A方案的年等额净回收额=6967(元)B方案的年等额净回收额=9370(元)C方案的年等额净回收额=10276(元)因为C方案的年等额净回收额最大，B方案次之，A方案最小，所以C方案最优，其次是B方案，A方案最差。最短计算期法:A方案调整后的净现值=30344(元)B方案调整后的净现值=40809(元)C方案调整后的净现值=44755(元)因为C方案调整后的净现值最大，B方案次之，A方案最小，所以C方案最优，其次是B方案，A方案最差。
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A、B方案的计算期分别为10年和15年，有关资料如表所示。准折现率为12%。
image.png要求：用最短计算期法作出最终的投资决策。
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答案是：依题意，A、B两方案中最短的计算期为10年，则调整后的净现值指标为:IV=IPVA=756.48万元NPY=NPWBX(A/，12%，15) (P/A，12%，10)=795.54/6.8109X5.6502二659.97(万元).NPY=756,48万元>IPV=659.97《万元)A方案优于B方案
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为提高生产效率，某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成（即更新设备的建设期为0），不涉及增加流动资金投资，采用直线法计提设备折旧。适用的企业所得税税率为33%。 相关资料如下： （1）已知旧设备的折余价值
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答案是：(1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额[答素]更新设备比继续使用旧设备增加的投资额
-285000-(81000-1000)=205000(元)
(2)计算运营期因更新设备而每年增加的折旧。
[答案]运营期因更新设备而每年增加的折旧
=(205000-5000) /5=40000(元)
(3)计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。
[答案]因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失-91000-80000=11000(元)
(4)计算运营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。[答案]运营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额=11000X33%=3630(5)计算建设期起点的差量净现金流量ANCF0
[答案]建设起点的差量净现金流量
ANCF0=-(285000-80000)=-205000(元)
(6)计算运营期第1年的差量净现金流量AICF1.
[答案]运营期第1年的差量净现金流量
ANCF1=10000X(1-33%) +40000+3630=50330(元)
(7)计算运营期第2~4年每年的差量净现金流量ANCF24[答案]运营期第2~4年每年的差量净现金流量ANCF2~4=10000X(1-33%) +40000=46700(元)(8)计算运营期第5年的差量净现金流量AICF5.
[答案]运营期第5年的差量净现金流量
ANCF5=10000X(1-33%) +40000+5000=51700(元)
(9)计算企业要求的投资报酬率。
[答案]企业要求的投资报酬率=3%+2%=5%(10)以企业要求的投资报酬率为决策标准，按差额内部收益率法对更新改造方秦作出评价。[答案]51700X(PF，AIRR，5) +46700X (P/A，AIRR，3)X (P尔，AIRR，1)50330X(P斥，AIRR，1)-205000二0
经过计算可知:
51700X (PF，6%，5) +46700X (P/A，6%，3)X(P，6，1) +50330X (PF,6%，1) -205000=-1119.50
51700X(P尔，4%，5)+46700X (P/A，%，3)X(PF，%，1)+50330X(P4%，1)-205000=10492.20
因此有:(AIRR-6%) /(4%-6%)=1119.50/[10492.20-(-1119.50)]解得:AIRR二5.81%
因为AIRR=5.81%>5%，因此，更新改造方案可行。
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某投资项目现金流量信息如下：NCF0＝-100（万元），NCF1-10＝20（万元） 要求：（1）判断是否可以利用特殊方法计算内部收益率IRR； （2）如果可以，试计算该指标。
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答案是： (1)因为NCF0=-100(万元)，NCF1-10=20(万元)，所以，可以应用特殊方法计算内部收益率IRR。
(2)令:-100+20X (P/A,IRR,10)=0
(P/AIRR,10)=100/20=5 
某投资项目在建设起点一次性投资254580元，当年完工并投产，投产后每年可获净现金流量50000元，运营期为15年。求内部收益率。
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答案是：NCF0--254580(元)NCF1-15-50000(元)-254580+50000X (P/A,IRR,15)=0所以:(P/AIRR,15)=254580/50000=5.0916查15年的年金现值系数表:(P/A，18%，15)-5.0916IRR=18%
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[2004年]某企业拟进行一项固定资产投资，该项目的现金流量表（部分）如下：
净现金流场
累计净现金流量
折现净现金流量
现金流量表(部分
建设期
1000
-1000
-1000
-1000
-2000
943.4
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答案是：:p>(1)计算表中用英文字母表示的项目: (A)=-1900+1000=-900(B)=900-(-900)=1800(2)@静态投资回收期: 不包括建设期的投资回收期=3.5-1=2.5(年)@净现值为1863.3万元原始投资现值=1000+943.4=1943.4(万元)@净现值率=1863.3/1943.4X100%=95.88W5获利指数=1+95.88%=1.9588=1.96或:获利指数=(89+839.6+1425.8+747.3+705)/1943.4=1.96
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有一工业项目原始投资800万元，建设期2年，建设期发生与购建固定资产有关的资本化利息200万元，项目运营期5年，项目投资产后每年获息税前利润分别为100万元、200万元、250万元、300万元、250万元。 要求：计算该项目的投资收益率指标
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答案是：:投资收益率=[(100+200+250+300+250)-5](800+200)=22%
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某投资项目累计的净现金流量资料如下：
年份
累计净现金流量
100
-200
200
-180
ait
20
20
500
要求： （1）计算该项目的静态投资回收期 （2）说明该项目的建设期、投资方式和运营期
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答案是：(1)包括建设期的静态投资回期=6+ 20/[20- (-20)=6.5(年)不包括建设期的静态投资回收期=6.5-2=4.5(年)(2)该项目的建设期是2年，投资方式是分次投入，第一年初和年末分别投入100万元运营期是13年。
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有甲、乙两个投资方案。甲方案的建设期为1年，运营期为5年，初始投资100万元于建设起点一次投入，运营期前三年每年净现金流量都是40万元，后两年每年都是50万元。乙方案无建设期，运营期为5年，初始投资100万元于建设起点一次投入，假设前三年每
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答案是：甲方案:
初始投资100万元，净现金流量是前三年相等，3X40=120万元>100万元所以甲方案可以利用公式法。
不包括建设期的回收期=100/40二2.5(年)
包括建设期的回收期2.5+1=3.5(年)
乙方案:
前三年净现金流量也是相等的，但前三年净现金流量总和小于原始投资，所以不能用公式法。2列法
该方法适用于任何情况。计算公式如下:
包括建设期的投资回收期《PP)
-最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下年净现金流量-累计净现金流量第一次出现正值的年份一1+该年初尚未回收的投资/该年净现金流量
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甲企业打算在2021年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价净收入为80000元的旧设备。取得新设备的投资额为285000元。到2026年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值500
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答案是：(1)更新设备比继续使用旧设备增加的投资额=285000-80000=205000(元)
(2)运营期因更新设备而每年增加的折旧
=(205000-5000)/5=40000(元)
(3)因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失
二91000-80000=11000(元)
(4)运营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额=11000X33%=3630(元)
(5)建设起点的差量净现金流量
ANCF0=-(285000-80000)=-205000《元)
(6)运营期第1年的差量净现金流量
ANCF1=10000X(1-33%) +40000+3630=50330(元)
(7)运营期第2~4年每年的差量净现金流量
ANCF2~~4=10000X(1-33%) +40000-46700(元)
(8)运营期第5年的差量净现金流量
ANCF5=10000X(1-33%) +40000+5000=51700(元)
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A方案投产后某年的预计营业收入为100万元，该年不包括财务费用的总成本费用为80万元，其中，外购原材料、燃料和动力费为40万元，工资及福利费为23万元，折旧费为12万元，无形资产摊销费为0万元，其他费用为5万元，该年预计应交增值税10.2万
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答案是：第一种方法:该年的经营成本=40+23+5=68《万元)[本题不涉及修理费]第二种方法:该年的经营成本=80-12-0=68《万元)
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某企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命为10年。 要求：就以下各种不相关情况分别确定该项目的项目计算期。 （1）在建设起点投资并投产。 （2）建设期为一年。
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答案是：(1)项目计算期=0+10=10(年)(2)项目计算期=1+10=11(年)
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某企业2020年资产总额是1000万元，资产负债率是40%，负债的平均利息率是5%，实现的销售收入是1000万元，变动成本率30%，固定成本和财务费用总共是220万元。如果预计2021年销售收入会提高50%，其他条件不变。 （1）计算202
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答案是：《1》计算2021年的财务杠杆、经营杠杆 和复合杠杆系数 利息=1000×40%× 5%=20（万元） 变动成本一销售收入×变动成本率=1000× 30%=300（万元〉 固定成本=220一20=200（万元〉 息税前利润=1000-300—200=500（万元 财务杠杆系数=500/ 《500-20)=1.04 经营杠杆系数=（1000—300）/500=1.4 复合杠杆系数=1.04×1.4=1.46 （2）预计2021年每股收益增长率 2021年每股收益增长率二复合杠杆系数×收入增长率 =1.46×503二73%
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某公司拥有长期资金400万元，其中长期借款100万元，普通股300万元。该资本结构为公司理想的目标结构。公司拟筹集新的资金，并维持目前的资本结构。随筹资额增加，各种资金成本的变化如下表：
资金种类
长期借款
普通股
新筹资额(万元
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答案是：目标资本结构中，借款的比重=100/40 q×100%=258普通股的比重=300/400× 100%二75%借款的筹资总额分界点=40,/25% =160<万元〉普通股的筹资总额分界点=75/75 9=100（万元》根据寿资总额分界点，可得出三组新的筹资范国（1）0-100； （23 100一160； （3〉160以上。对以上三个筹资范围分别计算加权平均资金成本，即可得到各种筹资范国的边际资金成本。边 际资金成本（0一100）=25%×4%+75%× 1 0%=8.5%边际资金成本（100-160) =25 9×45+755×12%=10%边际资金成本（16 の以上）=25%× 8%+75%× 12%=11%
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某企业的主营业务是生产和销售食品，目前正处于生产经营活动的旺季。该企业的资产总额6000万元，其中长期资产3000万元，流动资产3000万元，永久性流动资产约占流动资产的40%；负债总额3600万元，其中流动负债2600万元，流动负债的65
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答案是：A
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筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过种何方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。（）
A.正确
B.错误
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答案是：B
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某公司因生产周转原因需要资金10000元，拟向银行借款，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是： A方案：采用收款法付息，利息率为14%； B方案：采用贴现法付息，利息率为12%； C方案：利息率为10%，银行要求的补偿性余额比例为20
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答案是：(1)采取收款法:实际利率=名义利率=14%采取贴现法时实际利率为: (10000X12%)/[10000X(1-12%)]=13.6%采取补偿性余额实际利率为: (10000X10%) /10000X(1-20%)=12.5%通过三者比较，采取补偿性余额实际利率最低，因此应选用C方案对公司最有利。
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某企业2016年至2020年的产销量和资金需要量见下表所示，若预测2021年的预计产销量为7.8万吨，试建立资金的回归直线方程，并预测2021年的资金需要量。
年度
2016
2017
2018
2019
2020
某企业产销
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答案是：
某企业2021年销售收入与资产、负债情况如下：
单位
时间
销售收入
季度
第二季度
第三季度
第四季度
合计
600
500
680
700
2480
1400
1200
1620
1600
5820
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答案是：现金占用情况：b现二<1600一1200 ）/（700-500）=2a现=1600-2× 70 0=200应收账款占用情況b成二（2500-190 03/（700—500) =3a应=2500-3×7 00=400存货占用情况b存二 （4100一3100 3/（700-500） =5a存=4100-5×70 。=600固定资产占用：a=65006=0流动负债 占用情况b流二（1230-9303 /<700-50 0）=1.5a流=1230一1.5×700=180 汇总计算：6=2+3+5-1.5=8.5a=200 ＋400+600+6500一180=7520y=a 十6•x=7520+8.5x当2008年销售收入预计达到2700万元时预计需要的资金总额=7520+8.5x=30470（万元）
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已知某公司2020年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2020年12月31日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表《简表)
2020年12 月31日
资产
货币资金应收账款净额
存货固定资产
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答案是：（1〉计算2021年公司需增加的营运资金 流动资产占销售收入的百分比=10000,/20000 =508流动员债占销售收入的百分比=3000/20 000=15%增加的销售收入=20000×30%= 6000（万元〉增加的营运资金二增加的流动资产-增加的流动负债=6000× 50%-6000×15%=2100（万元〉（2〉预测2021年需要对外筹集资金量增加的留存收益=20000× <1+30%> ×1 2%×〈1-60%》=1248<万元》对外筹集资金 量=148+2100-1248=1000<万元）
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某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本金应为（）元。
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答案是：625000
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年金是指每隔一年，金额相等的一系列现金流入或流出量。（）
A.正确
B.错误
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答案是：B
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国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。（）
A.正确
B.错误
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答案是：B
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甲企业于2015年1月1日以1100元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10%、每年1月1日支付一次利息的5年期债券。 部分资金时间价值系数如下表所示：
796
8%
( P/F，i，5)
0.7130
0
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答案是：<1〉直接收益率=1000× 10%/11 00~9.09%<2〉设到期收益率为之，则有：正P V=1000×10%X （F/A， i，5〉+1000 ×《F,i,5)-1100=1当之=78寸3P V=1000×10%× （P/A，7%，5> +100 0X （F/F，7%,5)-1100=1000×10 ％×4.1002+1000X0.7130-1100 =23.02>当i=888HPV=1000×10 奶X(F/A，83，5）+1000X （F/F，8% ，5）-1100=1000×10%×3.9927+ 1000×0.6806-1100=-20.13<0 到期收益率i=7%十 〈23.02-03 / <23.0 2+20.13）× （8%-7%） ∞∞7.53% （3〉 甲企业不应当维续持有A公司债券理由是：A公司债券到期收益率7.539小于市场利率85。《4〉持有期收益率= 〔1000×10%+ （1150-1100） ] /1100× 1009∞-<13.64%
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某公司2021年1月1日平价发行债券，每张面值1000元，5年期，每年12月31日付息100元，到期归还本金1000元。 要求计算： （1）该债券票面收益率。 （2）假定该债券以1050元买入，本期收益率是多少？ （3）假定2025年1月1
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答案是：(1)票面收益率=(债券年利息收入债券面值) X100%=(100-1000) X100%=10%(2)本期收益率=(债券年利息收入债券买入价)X100%=(100-1050) X100%=9.52%(3)持有至到期日收益率=[100+ 《1000-900)]900X100%=22.22%
(4)2025年1月1日债券价值=(100+1000)《1+8%)1018.52(元)(5)2023年1月1日债券价值=100X (P/A，12%，3)+1000X (P压，12%，3)=951.98
(
.债券的价值951.98元大于当时的债券市价950元..应购买该债券。
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现在向银行存入20000元，问年利率i为多少时，才能保证在以后9年中每年可以取出4000元。
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答案是： 根据普通年金现值公式:
20000=4000X(P/A，i，9)
(P/A，i，9)=5
查表并用内插法求解。查表找出期数为9，年金现值系数最接近5的一大一小两个系数。
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某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付20万，连续支付10次，共200万元；（2）从第5年开始，每年末支付25万元，连续支付10次，共250万元；（3）从第5年开始，每年初支付24万元，连续支付10次，共2
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答案是： 
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为实施某项计划，需要取得外商贷款1000万美元，经双方协商，贷款利率为8%，按复利计息，贷款分5年于每年年末等额偿还。外商告知，他们已经算好，每年年末应归还本金200万元，支付利息80万美元。要求，核算外商的计算是否正确。
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答案是：按照约定条件，每年应还本息数额： A=1000/(F/A, 8%, 5）=250 (万元）
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某企业有一笔4年后到期的借应建立的偿债基金为多少？
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答案是：1000=AX (F/A, 10%, 4) A-1000/4.6410=215.4
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某人存入一笔钱，想5年后得到10万，若银行存款利率为5%，要求计算下列指标： （1）如果按照单利计息，现在应存入银行多少资金？ （2）如果按照复利计息，现在应存入银行多少资金？
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答案是：P=F/61+1×i）=10/ <1 +5×5%3 =8（万元） （2）F=10×（F/F，53，5）=10×0.7 835=7.835（万元）
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某人拟购房，开发商提出两个方案：方案一是现在一次性付80万元；方案二是5年后付100万元。若目前银行贷款利率为7%（复利计息），要求计算比较那个付款方案较为有利。
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答案是：方案一的终值=80×(F/P，7%，5)=112.208(万元)大于100万元 由于方案二的终值小于方案一的终值，所以选择方案二
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某人希望在第5年末得到本利和1000元，用以支付一笔款项。在利率为5%、单利计息条件下，此人现在需要存入银行多少资金？
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答案是：
P=1000/(1+5*5%)=800(元)
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某人持有一张带息票据，面额为2000元，票面利率为5%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日（90天）。要求计算下列指标： （1）持有该票据至到期日可得到的利息 （2）持有该票据至到期日可得本息总额
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答案是：（1）利息=2000×5%× (90/360)=25（元） （2）本息总额=2000+25=2025（元) 或：本息总额=2000× (1+90/360× 5%)=2025（元)
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一般来讲，随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，组合风险甚至可以降低到零。（）
A.正确
B.错误
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答案是：B
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即使投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，但如果组合中各项资产之间的相关系数发生改变，投资组合的期望收益率就有可能改变（）。
A.正确
B.错误
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答案是：B
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如果甲方案的预期收益率大于乙方案，甲方案的标准差小于乙方案，则甲方案的风险小于乙方案。（）
A.正确
B.错误
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答案是：A
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某资产组合由A、B、C三项资产组成，有关机构公布的各项资产的β系数分别为0.5，0.5、1.0和1.2。假如各项资产在资产组合中的比重分别为10%，30%，60%。要求：计算该资产组合的β系数。
您的答案:
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答案是：该资产组合的系数=0.5×10%+1.0×30%+1.2×60%=1.07
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ＡＢＣ公司有A、B两个投资项目，计划投资总额为2500万元（其中A项目为1000万元，B项目为1500万元）。两个投资项目的收益率及概率分布情况如下：
项目实施情况
好
福
差
该情况出现的概率
B
0.3
0.6
0.1
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答案是：参考答案:
3.(1)该项组合的投资比重A项目投资比重=1000/2500=40%
B项目投资比重=1500/2500=60%
(2)组合期望收益率=(40%X19.5%)+(60%X6%)=11.4%。
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假定甲、乙两项资产的历史收益率的有关资料如表所示。
甲、乙两资产的历史收益率
年
2002
2003
2004
2005
2006
甲资产的收益率
-10%
5%
10%
15%
20%
乙资产的收益率
1
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答案是：（1）甲资产的预期收益率=〈-10 5+5%+10%+15%+20%3/5=8% 乙资产的预期收益率=<158+109+0-108+30%3 /5=9% <3) 甲资产标准离差率=11.51%=88=1.44 乙资产标准离差率=15.17%一 99-1.69
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某公司正在考虑以下AB两个投资项目，预测的未来可能的收益率情况如表2—2所示。
投资项目未来可能的收益率情况表
经济形势
很不好
不太好
正常
比较好
很好
概率
0.1
0.2
0.4
0.2
0.1
项目点收
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答案是：1)计算每个项目的顶期收益率E (RA)=(-22%) X.1+(-2%) X0.2+20%X0.4+35%X0.2+50%X0.1=17.4肥(RB)=(-10%) X0.1+0X0.2+7%X0.4+30%X0.2+45%X0.1=12.3%(2)计算各项目收益率的标准差和标准离差率:A项目标准差=20.03%项目标准差=16.15MA项目标准离差率=1.15B项目标准离差率=.31由于项目A的标准离差率小于项目B，项目A的风险小于项目B的风险。
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